汽车与零部件行业周报：2024年新能源汽车渗透率40.9%，多家车企提出2025年销量目标
市场回顾
汽车板块涨跌幅+4.57%，子板块中摩托车及其他表现最佳。过去一周（2025.1.13-2025.1.17），沪深300涨跌幅为+2.14%，申万汽车涨跌幅为+4.57%，在31个申万一级行业中排名第8。子板块中，摩托车及其他+6.33%、汽车服务+5.34%、汽车零部件+4.90%、商用车+4.86%、乘用车+3.52%。
行业涨幅前五位公司为骏创科技、泰祥股份、福达股份、天铭科技、博俊科技，股价变动分别为+32.90%/+23.62%/+22.97%/+19.07%/+17.78%；行业跌幅前五位公司为云内动力、肇民科技、建设工业、飞龙股份、金鸿顺，股价变动分别为-9.55%/-7.98%/-7.00%/-6.19%/-5.64%。
汽车销量：
12月汽车销量348.9万辆，同比+10.5%，环比+5.2%；2024年汽车销量3143.6万辆，同比+4.5%。
12月乘用车销量312.0万辆，同比+11.7%，环比+3.9%；2024年乘用车销量2756.3万辆，同比+5.8%。
12月商用车销量36.9万辆，同比+1.2%，环比+17.1%；2024年商用车销量387.3万辆，同比-3.9%。
新能源汽车销量：
12月新能源汽车销量159.6万辆，同比+34.0%，环比+5.6%，渗透率达45.8%；2024年新能源汽车销量1286.6万辆，同比+35.5%，渗透率达40.9%。
12月纯电动汽车销量97.3万辆，同比+17.9%；2024年纯电动汽车销量771.9万辆，同比+15.5%。
12月插电混动汽车销量62.2万辆，同比+70.8%；2024年插电混动汽车销量514.1万辆，同比+83.3%。
汽车出口：
12月汽车出口50.4万辆，同比+1.1%，环比+2.9%；2024年汽车出口585.9万辆，同比+19.3%。
12月新能源汽车出口13.4万辆，同比+19.8%，环比+60.7%；2024年新能源汽车出口128.4万辆，同比+6.7%。
乘用车厂商批发：
1月6-12日，批发39.3万辆，同比+6%，环比-27%；
1月1-12日，批发68.9万辆，同比+14%，环比-23%；
新能源乘用车批发：
1月1-12日，批发26.1万辆，同比+45%，环比-42%；
周观点
多家车企面向2025年提出销量目标。根据盖世汽车数据，2024年吉利集团总销量217.66万辆，同比+32%；其中，吉利品牌销量166.90万辆，同比+27%，极氪销量22.21万辆，同比+87%。2025年，吉利乘用车板块销量目标为271万辆，同比+25%；其中，吉利品牌销量目标200万辆，极氪科技集团销量目标71万辆。2024年奇瑞集团销量260.39万辆，同比+38.4%，2025年目标为销量增幅超行业10-20个百分点。2024年长安汽车销量268.38万辆，同比+5.1%，2025年销量目标为300万辆。新势力阵营，零跑2024年销量29.37万辆，同比+103.8%，2025年销量目标50万辆。小米2024年销量约为13.5万辆，2025年销量目标30万。考虑新能源和出口继续被各大车企视为关键增长点，我们预计2025年新能源汽车和出口仍将维持高增速。根据盖世汽车研究院预测，2025年新能源汽车将全面超越油车，插混及增程将保持高增速，成为新能源汽车销量增长主力。
美国将全面禁止中国网联汽车和软硬件。当地时间1月14日，美国商务部发布了一项最终规定，禁止美国销售和进口中国产和俄罗斯产网联汽车软硬件系统及网联汽车。根据规定，美国将禁止进口或销售由中国或俄罗斯相关企业设计、开发、制造或供应的网联汽车系统，包括车辆互联系统（VCS），或通过蓝牙、蜂窝网络、卫星连接和Wi-Fi模块将车辆与外部世界连接起来的系统和零部件，以及自动驾驶系统（ADS），ADS允许高度自动驾驶的车辆无需驾驶员便可行驶。美国也将限制进口或销售使用VCS和ADS软件的网联汽车，以及进口VCS硬件设备。美国对软件的限制规定将于2027车型年起生效，对硬件的限制规定将于2030车型年起生效。美国商务部的最终规定还包括禁止由中国或俄罗斯拥有、控制、管辖或指导的企业在美国销售网联汽车，即使这些车辆是在美国制造的。这一禁令将从2027车型年起生效。我们认为，尽管美国对中国汽车产业链的限入政策持续加码，但考虑目前中国车企对美国市场出口量较少，所以车企受影响较小。受此限制政策影响的以智能网联相关零部件供应商为主，可考虑与下游车企联合应对相关规定，或加大其他海外市场开拓力度。
投资建议
1）整车建议关注：比亚迪、长城汽车、长安汽车、中国重汽A、宇通客车、潍柴动力；
2）零部件建议关注：银轮股份、伯特利、保隆科技、隆盛科技、云意电气、浙江仙通、豪能股份、凌云股份、神通科技、博俊科技。
风险提示
新车型上市表现不及预期；供应链配套不及预期；零部件市场竞争激烈化。
- 相关文章
- 更多>>
- 机械行业周报：关注工程机械内需回暖，多家机器人企业进入商业交付阶段
行情回顾过去一周（2025.1.13-2025.1.17），中信机械行业上涨5.72%，表现处于上游，在所有一级行业中涨跌幅排名第5。具体来看，工程机械上涨4.06%，通用设备上涨7.46%，专用设备上涨6.49%，仪器仪表上涨6.59%，金属制品上涨5.39%，运输设备上涨1.80%。工程机械多品
- 证券要闻 2025-01-23 09:19
- 通信行业周报：CPO引领数据互联发展热潮，多环节设备商有望受益
周行情行情回顾：过去一周（2025.1.13-2025.01.19），上证指数、深证成指涨跌幅分别为2.31%、3.73%，中信通信指数整体涨跌幅为5.73%，在中信30个一级行业排第4位。过去一周通信板块个股表现：股价涨幅前五名为:仕佳光子25.16%、天孚通信22.71%、*ST信通21.23%
- 证券要闻 2025-01-23 09:19
- 乡村全面振兴规划重磅出炉，这一关键要素有望加速助力
近日，中共中央、国务院印发了《乡村全面振兴规划（2024－2027年）》，主要目标到2027年，乡村全面振兴取得实质性进展，农业农村现代化迈上新台阶。
- 证券要闻 2025-01-23 08:59
- 研发速度加快10倍！首款AI设计药物或今年进入临床阶段
谷歌母公司Alphabet旗下的药物研发初创公司Isomorphic Labs创始人Demis Hassabis在达沃斯世界经济论坛上表示，该公司计划于今年年底前推动首款AI设计药物进入临床试验阶段。
- 证券要闻 2025-01-23 08:58
- 新能源反转方向之一，磷酸铁锂大厂涨价获确认
某大厂LFP（磷酸铁锂）涨价落地：针对S5 (储能）、255（动力）、265（动力）三款不同材料，总体涨价500-1500元，其中265涨价幅度最大，针对不同厂商涨价幅度也不一样，参与方包括多家供应商。
- 证券要闻 2025-01-22 08:41
- “古法金”获年轻人追捧，微信小店也有望成为行业重要机遇
港股老铺黄金涨超10%，股价续创历史新高，该公司是我国古法金高端品牌。此外，国内外黄金期现货继续在高位震荡。
- 证券要闻 2025-01-22 08:39
- 换电模式将迎来发展指导意见，宁德时代还刚刚完成行业里程碑事件
工业和信息化部副部长张云明21日在国新办新闻发布会上表示，下一步，我们将围绕推动高质量发展，针对性采取措施，努力保持新能源汽车产业发展的良好势头。
- 证券要闻 2025-01-22 08:38
- 快递12月数据点评：国补带动需求增长，今年前三周件量大超预期
事件：去年12月全国快递服务企业业务完成量178.0亿件，同比增长22.3%，增速较11月的14.9%明显回升。分类型看，12月同城件业务量同比增长5.8%，异地件业务量增长23.8%。价格方面，12月行业单票价格环比11月下降，同比降幅提升至13.6%，双11过后快递价格重新下探，价格竞争依旧较为
- 证券要闻 2025-01-21 21:01
- 传媒行业周报：微信小店发布私域激励计划，2025年元旦票房破3亿
核心观点本周核心观点与重点要闻回顾微信小店：微信小店发布2025私域激励计划，产业链有望受益。微信小店官网发布2025年私域激励计划，通过分享、公众号、小程序场景产生的交易订单，技术服务费减免至1%，再以电商成长卡形式最高激励0.4%；通过预约通知场景产生的交易订单，技术服务费将激励等额的电商成长卡
- 证券要闻 2025-01-21 21:01
- 2024年业绩预告点评：基本面企稳，边际向上拐点明确
立高食品(300973)投资要点事件：公司发布业绩预告，预计2024年实现营业收入37.7-39.3亿元，同比+7.74-12.31%；归母净利润2.65-2.85亿元，同比+262.88%-290.27%；扣非净利润2.5-2.7亿元，同比+105.17%-121.58%。预计2024Q4公司实现
- 证券要闻 2025-01-21 21:01
