巨丰早评：假期中国资产飙升 蛇年开门红可期

巨丰观点

春季前，A股市场受制于流动性及外围不确定性影响，逢高兑现的意愿较为强烈，板块轮动较为明显，上证指数在20日均线下方震荡筑底。春节期间，外围市场跌宕起伏，主要影响事件是美国宣布对加拿大、墨西哥、中国加征关税，随后美过宣布对加拿大、墨西哥加征关税推迟30天生效，而中国则推出反制措施。因春节前市场对此利空消息已经充分消化，先于A股开盘的港股市场表现出色，低开高走，强势上涨。

2月4日，蛇年第二个交易日，港股市场延续强势表现，恒生指数收盘大涨2.83%，恒生科技指数飙升5.06%。半导体板块集体爆发，上海复旦、华虹半导体涨超10%，中芯国际涨近10%。汽车板块涨幅居前，小鹏汽车涨超10%。鉴于假期内中国资产表现出色，预计蛇年A股将迎来开门红。

巨丰投顾认为随着各项逆周期调节政策措施落地，A股已逐步探明市场底部，并出现中长期介入机会。消息面上，欧洲央行将欧元区三大关键利率分别下调25个基点，隔夜美股集体反弹，纳指涨超1%，热门中概股大幅上涨。国内方面，春节有两大主题热度居高不下：一是以DeepSeek为代表的AI大模型再次刷爆投资圈；二是人形机器人的产业成熟度不断提高，预计AI和人形机器人概念将继续冲高。春节电影票房创出历史新高，影视传媒板块有望高开。当前，市场正处于一个大级别上行趋势的调整期中，政策红利有望推动A股展开上升行情，建议逢低进场。具体方向上，逢低关注国企改革、兼并重组、大消费主题，半导体、机器人等新质生产力方向以及中证A500ETF等宽基ETF基金。

消息面

美国宣布对中国商品加征10%关税

美国总统特朗普1日签署行政令，对进口自中国的商品加征10%的关税。美国的这一最新贸易保护措施在国际社会和美国国内遭到广泛反对。白宫当天表示，对所有进口自中国的商品，美国将在现有关税基础上加征10%的关税。

2月10日起对原产于美国的部分进口商品加征关税

对煤炭、液化天然气加征15%关税，对原油、农业机械、大排量汽车、皮卡加征10%关税，对原产于美国的附件所列进口商品，在现行适用关税税率基础上分别加征相应关税，现行保税、减免税政策不变，此次加征的关税不予减免。

2025年度电影总票房破100亿

据灯塔专业版数据，截至2月3日16时43分，2025年度大盘票房(含预售)突破100亿，《哪吒之魔童闹海》领跑全年票房榜。此外，2025年中国电影市场累计票房超北美票房成绩，位列全球第一。

作者:丁臻宇 执业证书:A0680613040001